Aviso de Riesgos

Última actualización: 20 de marzo de 2026

1. Naturaleza y Alcance del Riesgo Financiero General

La negociación de instrumentos financieros —incluyendo pero no limitándose a divisas (Forex), metales preciosos al contado, contratos por diferencias (CFDs), futuros y derivados— conlleva riesgos inherentes de carácter grave y multidimensional que no pueden ser eliminados, mitigados completamente ni transferidos mediante ninguna estrategia algorítmica, sistema automatizado o metodología de gestión de riesgo, por sofisticada que esta sea. Los mercados financieros son sistemas complejos, adaptativos y no lineales cuyo comportamiento futuro es fundamentalmente impredecible desde una perspectiva científica rigurosa.

El riesgo financiero en su acepción más amplia comprende la posibilidad de obtener un resultado económico negativo como consecuencia de la incertidumbre inherente a los mercados. Esta incertidumbre no es reducible a distribuciones de probabilidad estacionarias ni a modelos estocásticos paramétricos, toda vez que los mercados financieros exhiben propiedades estadísticas no gaussianas, incluyendo colas gruesas (fat tails), asimetría negativa (negative skewness), autocorrelación no estacionaria y estructuras de dependencia que cambian regímenes de forma abrupta e impredecible.

Conforme a los principios generales reconocidos por organismos internacionales de supervisión financiera —incluyendo la International Organization of Securities Commissions (IOSCO), la Financial Stability Board (FSB), el Bank for International Settlements (BIS) y el Fondo Monetario Internacional (FMI)— toda actividad de negociación especulativa en mercados financieros debe ser considerada como una actividad de alto riesgo que puede resultar en pérdidas que superen el capital inicialmente comprometido.

2. Riesgo de Mercado en XAU/USD — Naturaleza Específica del Activo

Jarvis Pro opera exclusivamente sobre el par XAU/USD, esto es, el oro cotizado en dólares estadounidenses por onza troy en el mercado de contado (spot). El oro, si bien históricamente es considerado un activo refugio (safe haven), exhibe una volatilidad significativa medida en términos de desviación estándar de retornos logarítmicos que puede superar el 1,5% diario en períodos de incertidumbre macroeconómica elevada, equivalente a movimientos de precio de 30 a 60 dólares por onza en una sola sesión de negociación.

Los factores de mercado que inciden directamente sobre el precio del oro incluyen, sin limitación: las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Inglaterra (BoE) y otros bancos centrales de economías sistémicamente relevantes; los datos macroeconómicos de empleo, inflación (CPI, PCE, PPI), producción industrial y actividad del sector servicios en economías del G7 y G20; las tensiones geopolíticas internacionales, conflictos armados, sanciones económicas y perturbaciones en cadenas de suministro globales; la demanda de oro físico por parte de bancos centrales, fondos soberanos e inversores institucionales; los flujos de capitales hacia y desde instrumentos de renta fija denominados en dólares estadounidenses, en particular los Treasuries americanos; el índice del dólar (DXY) y su correlación negativa histórica con el precio del oro; y los datos de producción minera global, cuyo impacto sobre el precio tiende a ser marginal en el corto plazo pero relevante en horizontes temporales más extensos.

El riesgo de mercado en XAU/USD no es estacionario. Existen períodos prolongados de baja volatilidad (low-volatility regimes) intercalados con episodios de expansión brusca de la volatilidad (volatility clustering) durante los cuales el precio puede moverse varios porcentajes en cuestión de minutos. Estos episodios son estadísticamente frecuentes y no pueden ser anticipados de manera confiable por ningún sistema automatizado.

3. Riesgo de Apalancamiento — Explicación Detallada con Ejemplos Numéricos

El apalancamiento financiero es el mecanismo mediante el cual un inversor puede controlar una posición cuyo valor nominal es significativamente superior al capital que ha depositado en su cuenta de trading. Si bien el apalancamiento amplifica los potenciales beneficios en términos porcentuales sobre el capital, amplifica en exactamente la misma proporción las pérdidas potenciales. Este es, quizás, el riesgo más mal comprendido y subestimado por inversores no profesionales.

A continuación se exponen ejemplos numéricos ilustrativos para facilitar la comprensión del mecanismo de apalancamiento:

• Apalancamiento 1:100 — Ejemplo de pérdida parcial: Suponga que deposita USD 1.000 en su cuenta de trading y opera con apalancamiento 1:100. Con ese capital puede controlar una posición equivalente a USD 100.000 en XAU/USD. Si el precio del oro se mueve un 1% en su contra (una fluctuación completamente ordinaria y frecuente), su pérdida sobre la posición abierta asciende a USD 1.000, equivalente al 100% de su depósito. Su cuenta queda en cero.
• Apalancamiento 1:500 — Ejemplo de liquidación: Con un apalancamiento de 1:500, un movimiento adverso de apenas el 0,2% en el precio del activo puede resultar en una pérdida equivalente al 100% del margen depositado. En mercados con la volatilidad intradiaria del XAU/USD, movimientos de 0,2% ocurren múltiples veces durante una sesión normal de negociación.
• Apalancamiento 1:30 (límite MiFID II para minoristas en la UE): Incluso con el nivel máximo de apalancamiento permitido para inversores minoristas bajo la regulación europea MiFID II, un movimiento adverso del 3,3% —perfectamente plausible en un único día de alta volatilidad en XAU/USD— puede resultar en la pérdida completa del margen utilizado para abrir una posición.

Es fundamental entender que el apalancamiento no modifica la probabilidad de que el mercado se mueva a favor o en contra del usuario. Lo único que modifica es la magnitud del impacto financiero de cada movimiento de precio. Un sistema de trading con una tasa de aciertos del 60% puede, no obstante, producir pérdidas netas si las operaciones perdedoras, amplificadas por el apalancamiento, superan en valor absoluto a las operaciones ganadoras.

Rich Capital LLC no controla ni determina el nivel de apalancamiento utilizado en la cuenta del usuario. El apalancamiento es configurado exclusivamente por el usuario a través de su relación contractual con su broker de MetaTrader. Rich Capital LLC no asume ninguna responsabilidad por los efectos que el nivel de apalancamiento seleccionado por el usuario tenga sobre los resultados de las operaciones ejecutadas por Jarvis Pro.

4. Riesgo de Liquidez

La liquidez de un mercado hace referencia a la capacidad de ejecutar órdenes de compra o venta a precios representativos del valor de mercado sin causar un impacto de precio significativo. Si bien el mercado de oro al contado (XAU/USD) es, en términos globales, uno de los mercados con mayor liquidez del mundo —con un volumen diario estimado que supera los 100.000 millones de dólares americanos según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC)—, la liquidez efectivamente disponible para un inversor individual a través de su broker puede variar de manera sustancial en función de una serie de factores que escapan al control de Rich Capital LLC.

Los episodios de reducción de liquidez en XAU/USD tienden a producirse en las siguientes circunstancias: apertura del mercado los domingos por la noche (hora de Sydney), previo al anuncio de datos macroeconómicos de alto impacto (Non-Farm Payrolls, decisiones del FOMC, datos de IPC), durante sesiones de baja actividad como los días previos a festividades en los Estados Unidos, el Reino Unido o Japón, y en situaciones de estrés sistémico severo donde los participantes institucionales reducen su actividad de creación de mercado (market-making).

En estas condiciones de liquidez reducida, las órdenes de mercado generadas por Jarvis Pro pueden ejecutarse con deslizamientos (slippage) significativos, los spreads pueden ampliarse considerablemente, y en casos extremos, las órdenes pueden no ejecutarse en absoluto (requotes o rechazo de órdenes). Estas situaciones pueden impedir que el sistema cierre posiciones en los niveles de stop-loss configurados, resultando en pérdidas mayores a las previstas.

5. Riesgo de Contraparte

En el contexto del trading de XAU/USD a través de plataformas MetaTrader con brokers de tipo Market Maker o STP/ECN, el riesgo de contraparte hace referencia a la posibilidad de que la entidad con la que el usuario mantiene su cuenta de trading —es decir, el broker— no pueda cumplir sus obligaciones contractuales de ejecución de órdenes, liquidación de posiciones o devolución de fondos depositados.

Las principales fuentes de riesgo de contraparte en el contexto de Jarvis Pro incluyen: la insolvencia o quiebra del broker, la revocación de su licencia regulatoria por parte de la autoridad competente, fraudes o prácticas desleales por parte del broker (manipulación de precios, denegación de retiradas, requotes sistemáticos), problemas técnicos severos en la infraestructura tecnológica del broker que impidan la ejecución o cierre de posiciones, y disputas contractuales sobre las condiciones de ejecución.

El usuario es el único responsable de la selección de su broker, de verificar la regulación vigente del mismo en su jurisdicción, de revisar las garantías de protección de fondos disponibles (fondos de compensación, segregación de cuentas, protección de saldo negativo) y de evaluar la solidez financiera del broker antes de depositar fondos en él.

6. Riesgo de Crédito

Adicionalmente al riesgo de contraparte descrito en la sección anterior, el usuario está expuesto al riesgo de crédito derivado de la posibilidad de que la entidad que custodia sus fondos no sea capaz de satisfacer sus obligaciones financieras frente al usuario cuando este así lo requiera. Este riesgo es independiente del riesgo de mercado y puede materializarse incluso cuando las operaciones de trading han generado beneficios, si el broker carece de los recursos financieros para rembolsar dichos beneficios o el capital depositado.

El riesgo de crédito en el contexto del trading minorista se ve agravado por los siguientes factores: muchos brokers que operan fuera de jurisdicciones con regulación robusta (como la Unión Europea, el Reino Unido, Australia o los Estados Unidos) no están obligados a segregar los fondos de los clientes de los fondos propios de la empresa, lo que significa que en caso de insolvencia del broker, los fondos de los clientes pueden quedar atrapados en el procedimiento concursal; los fondos de compensación de inversores tienen límites máximos de cobertura (por ejemplo, en la UE bajo MiFID II, el límite estándar es de 20.000 euros por cliente) que pueden ser insuficientes para cubrir el total del capital depositado; y los procedimientos de insolvencia en muchas jurisdicciones son lentos, costosos y frecuentemente resultan en recuperaciones parciales o nulas para los acreedores no privilegiados.

7. Riesgo Operacional

El riesgo operacional comprende las pérdidas que pueden derivarse de fallos en procesos internos, errores humanos, fallos de sistemas tecnológicos o eventos externos que interrumpan la operativa normal del servicio. En el contexto de un sistema de trading automatizado como Jarvis Pro, el riesgo operacional es una categoría de riesgo especialmente relevante y multifacética.

Las principales fuentes de riesgo operacional identificadas en el contexto de Jarvis Pro incluyen:

• Fallos en la infraestructura de servidor: Los servidores que alojan los componentes del sistema pueden experimentar interrupciones por mantenimiento, fallos de hardware, ataques de denegación de servicio (DDoS), problemas de suministro eléctrico o desastres naturales.
• Errores de configuración por parte del usuario: Una configuración incorrecta de los parámetros del bot (tamaño de lote, nivel de stoploss, margen disponible) puede resultar en pérdidas que difieren significativamente de las proyecciones.
• Incompatibilidades con la plataforma del broker: Diferentes versiones de MetaTrader 4 y MetaTrader 5, distintas configuraciones de servidor del broker, y variaciones en los instrumentos disponibles pueden causar comportamientos inesperados del algoritmo.
• Actualizaciones de software no coordinadas: Actualizaciones en la plataforma MetaTrader del broker, en el sistema operativo del servidor VPS del usuario, o en el propio Jarvis Pro pueden causar interrupciones temporales o comportamientos no previstos.
• Fallos de terceros: La operativa de Jarvis Pro depende de múltiples proveedores de servicios externos cuyos posibles fallos escapan completamente al control de Rich Capital LLC.

8. Riesgo Tecnológico y de Conectividad

El funcionamiento correcto de Jarvis Pro depende de una cadena de conexiones tecnológicas cuya integridad total no puede ser garantizada por ninguna de las partes involucradas. Esta cadena incluye: la conexión a internet del usuario (si mantiene MetaTrader en su propio dispositivo), la conexión a internet del VPS donde esté alojado el sistema, la conectividad entre el servidor del algoritmo y los servidores de MetaTrader del broker, la disponibilidad y capacidad de respuesta de los servidores de trading del broker, y la estabilidad de todos los sistemas intermedios de enrutamiento de red a nivel global.

Un fallo en cualquier eslabón de esta cadena puede resultar en: órdenes de apertura de posiciones que no se envíen al broker, órdenes de cierre de posiciones (incluyendo stop-loss) que no lleguen al broker en el momento oportuno, retrasos en la ejecución que resulten en precios de ejecución significativamente diferentes a los previstos, o pérdida de sincronización entre el estado interno del algoritmo y el estado real de las posiciones en el broker.

En el contexto del trading de alta frecuencia y sistemas automatizados, la latencia de red —medida en milisegundos— puede tener un impacto material en la calidad de ejecución. Si bien Jarvis Pro no es estrictamente un sistema de trading de alta frecuencia (HFT), los retrasos de conectividad pueden afectar negativamente a la ejecución de órdenes, especialmente durante episodios de alta volatilidad en los que el precio se mueve rápidamente.

9. Riesgo de Latencia

La latencia, entendida como el tiempo transcurrido entre la generación de una señal de trading por parte del algoritmo y la ejecución efectiva de la orden correspondiente en el servidor del broker, representa un riesgo específico en sistemas de trading automatizado. Aunque Jarvis Pro es diseñado para operar en marcos temporales que reducen la sensibilidad a la latencia, este riesgo no es eliminable en su totalidad.

Los efectos de la latencia elevada en un sistema de trading automatizado incluyen: ejecución de órdenes a precios que ya no reflejan las condiciones de mercado que motivaron la señal del algoritmo, incremento del slippage efectivo en las entradas y salidas de posiciones, mayor distancia entre el stoploss teórico y el precio real de cierre en caso de movimiento rápido del mercado, y degradación del ratio riesgo/beneficio esperado en cada operación individual.

La latencia está determinada por factores que incluyen: la localización geográfica del servidor donde se ejecuta MetaTrader respecto a los servidores del broker, la congestión de la red en el momento de la ejecución, la carga de procesamiento en los servidores del broker, y el tipo de conexión a internet disponible. El usuario es responsable de optimizar estos factores mediante la selección adecuada del proveedor de VPS, si aplicable.

10. Riesgo de Gaps de Mercado

Un gap de mercado (gap) es un fenómeno en el que el precio de un activo abre en un nivel significativamente diferente al precio de cierre de la sesión anterior, sin haber cotizado en los niveles intermedios. En el mercado de XAU/USD, los gaps se producen con mayor frecuencia y mayor amplitud en las siguientes circunstancias: apertura del mercado los domingos a las 22:00 UTC (hora de Sydney) tras el cierre del viernes a las 22:00 UTC, cuando hayan ocurrido eventos geopolíticos o económicos significativos durante el fin de semana; apertura de la sesión asiática o europea tras festivos locales relevantes; y en cualquier momento en respuesta a eventos de alto impacto inesperados (ataques terroristas, declaraciones de guerra, catástrofes naturales, colapsos financieros sistémicos).

Los gaps representan un riesgo especialmente serio para sistemas de trading automatizado por la siguiente razón: un stoploss definido en un nivel determinado sólo garantiza el cierre de la posición a ese nivel si existe un precio de mercado disponible en dicho nivel. Cuando el precio abre con un gap por debajo del nivel de stoploss (en el caso de una posición long como las que ejecuta Jarvis Pro), la orden de stoploss se ejecuta al precio disponible más próximo —que puede estar significativamente por debajo del stoploss configurado—, resultando en una pérdida real sustancialmente mayor a la pérdida máxima teórica prevista.

11. Riesgo de Slippage

El slippage es la diferencia entre el precio al que se espera ejecutar una orden y el precio al que dicha orden es efectivamente ejecutada en el mercado. El slippage puede ocurrir tanto en la apertura como en el cierre de posiciones, y puede ser positivo (favorable) o negativo (desfavorable) para el usuario. Sin embargo, en condiciones de estrés de mercado, el slippage tiende a ser sistemáticamente negativo.

Los factores que incrementan la probabilidad y magnitud del slippage en XAU/USD incluyen: alta volatilidad intradiaria durante anuncios macroeconómicos de alto impacto (decisiones de tipos de interés, datos de empleo americano, datos de inflación); baja liquidez durante las sesiones de menor actividad; órdenes de gran tamaño que consumen la liquidez disponible en varios niveles de precio consecutivos; y tecnología de ejecución del broker que introduce demoras adicionales en el procesamiento de órdenes.

El impacto acumulado del slippage sobre el rendimiento neto de un sistema automatizado puede ser significativo, especialmente cuando el sistema realiza un número elevado de operaciones. Un slippage medio negativo de 2-3 puntos por operación, multiplicado por cientos de operaciones, puede erosionar sustancialmente —o incluso eliminar por completo— los beneficios brutos generados por el algoritmo.

12. Riesgo de Spread y Costes de Transacción

El spread es la diferencia entre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid) de un activo en un momento dado. Para los sistemas de trading automatizado, los spreads representan un coste directo que se materializa en el momento de apertura de cada posición. El spread efectivamente pagado en XAU/USD varía de manera sustancial en función del broker, el volumen de negociación, el horario de la sesión y las condiciones de volatilidad del mercado.

En brokers con cuentas de tipo spread fijo, el spread permanece constante pero generalmente se sitúa por encima del spread de mercado promedio. En brokers con cuentas de tipo spread variable o ECN, el spread puede ser muy reducido durante las horas de mayor liquidez pero puede ampliarse exponencialmente —de 0,5 puntos a 10-30 puntos o más— durante eventos de alta volatilidad o en las horas de baja liquidez. Esta ampliación de spread puede desencadenar el stoploss de posiciones abiertas incluso sin un movimiento de precio real equivalente en el mercado de referencia.

13. Riesgo de Ejecución y Calidad de Ejecución del Broker

La calidad de ejecución (execution quality) hace referencia al conjunto de factores que determinan en qué medida las órdenes generadas por el algoritmo se traducen en transacciones de mercado en condiciones equivalentes a las previstas. La calidad de ejecución varía significativamente entre brokers y puede tener un impacto decisivo sobre el rendimiento neto del sistema.

Los parámetros que definen la calidad de ejecución incluyen: velocidad de ejecución (latencia entre envío y confirmación de la orden), precio de ejecución real versus precio cotizado al momento del envío de la orden, tasa de requotes y rechazos de órdenes, disponibilidad de ejecución en todos los precios dentro del rango de precio previsto, y consistencia de la ejecución en diferentes condiciones de mercado.

Algunos brokers practican técnicas perjudiciales para el cliente como: la demora artificial en la ejecución de órdenes (last-look execution), el stop-loss hunting (manipulación del precio para activar órdenes de stoploss del cliente antes de que el mercado de referencia alcance ese nivel), y la exclusión sistemática de operaciones de baja latencia que sean rentables para el cliente pero perjudiciales para el modelo de negocio del broker. La existencia de estas prácticas es documentada y reconocida por reguladores financieros internacionales.

14. Riesgo de Broker — Quiebra, Fraude y Condiciones Contractuales

El broker de trading es la contraparte financiera directa del usuario en todas las operaciones ejecutadas a través de Jarvis Pro. La relación entre el usuario y su broker es exclusivamente contractual y regulatoria, sin ninguna intervención de Rich Capital LLC. Como consecuencia, el usuario está expuesto a la totalidad de los riesgos derivados de la solvencia, honestidad y condiciones contractuales del broker que ha elegido.

Los riesgos específicos relacionados con el broker incluyen:

• Insolvencia y quiebra: Un broker puede declararse insolvente por pérdidas propias de trading, por fraudes de terceros, por errores de gestión interna o por contagio de crisis sistémicas. En caso de insolvencia, la recuperación de los fondos depositados puede ser parcial o nula, y puede llevar años en resolverse judicialmente.
• Fraude y malversación: Han existido casos documentados de brokers que han actuado de manera fraudulenta, manipulando precios de ejecución, negando retiradas de fondos, utilizando los fondos de los clientes para operaciones propias no autorizadas, o desapareciendo con los fondos depositados.
• Cambios unilaterales en condiciones: Un broker puede modificar unilateralmente las condiciones de sus cuentas, incluyendo el nivel máximo de apalancamiento disponible, los spreads aplicables, los horarios de negociación, los instrumentos disponibles o las condiciones de ejecución, con el potencial de impactar negativamente el funcionamiento de Jarvis Pro.
• Restricciones regulatorias: El broker puede verse obligado por su regulador a restringir la operativa de sus clientes en determinados activos o con determinados niveles de apalancamiento, lo que puede afectar la operativa de Jarvis Pro.
• Cierre de cuentas: El broker puede decidir cerrar la cuenta del usuario unilateralmente, dejando posiciones abiertas sin gestión algorítmica.

15. Riesgo Algorítmico — Overfitting y Backtesting

El riesgo algorítmico comprende el conjunto de riesgos específicos que surgen del diseño, desarrollo, calibración y operación de sistemas de trading basados en algoritmos cuantitativos. Estos riesgos son inherentes a la naturaleza de cualquier sistema algorítmico y no pueden ser eliminados, sino únicamente gestionados y minimizados mediante prácticas rigurosas de ingeniería financiera.

El concepto de sobreajuste (overfitting) o sobreoptimización es central para comprender el riesgo algorítmico. Un algoritmo sufre de sobreajuste cuando ha sido calibrado de manera excesivamente específica sobre datos históricos, de forma que su rendimiento en el período histórico analizado es artificialmente superior al rendimiento que cabe esperar en datos futuros no vistos. El sobreajuste es matemáticamente inevitable cuando el número de parámetros del modelo es elevado en relación con el tamaño de la muestra de datos históricos, y puede ser extremadamente difícil de detectar incluso mediante técnicas avanzadas de validación estadística.

Las principales manifestaciones del riesgo algorítmico en la práctica incluyen:

• Brecha entre backtesting y live trading (strategy gap): Los resultados de backtesting se calculan sobre datos históricos utilizando precios de cierre de barra o precios de bid/ask estimados. El trading en vivo se ejecuta sobre precios reales de mercado que incluyen todos los efectos de liquidez, slippage, spread variable y latencia que son imposibles de replicar perfectamente en un backtesting.
• Degradación de la estrategia (strategy decay): Los mercados financieros son dinámicos y adaptativos. Las ineficiencias que un algoritmo explota tienden a desaparecer con el tiempo a medida que más participantes adoptan estrategias similares o el mercado cambia de régimen. Una estrategia que fue altamente rentable en un período determinado puede dejar de serlo —o incluso generar pérdidas— en períodos posteriores.
• Cambios de régimen de mercado: Los mercados alternan entre diferentes regímenes (tendenciales, laterales, de alta volatilidad, de baja volatilidad) cuyas características estadísticas son fundamentalmente diferentes. Un algoritmo optimizado para un régimen específico puede comportarse de manera adversa en regímenes distintos.
• Eventos fuera del dominio de entrenamiento: Cualquier evento cuyas características no estén representadas en los datos históricos sobre los que fue calibrado el algoritmo puede producir respuestas del sistema que resulten en pérdidas no anticipadas.

16. Pérdida Total del Capital — Probabilidad Real y Escenarios

La pérdida total del capital invertido no es un evento hipotético o meramente teórico: es un resultado posible y estadísticamente no despreciable en el contexto del trading apalancado de productos derivados sobre metales preciosos. Cualquier representación o sugerencia implícita de que la pérdida total es un resultado improbable o prácticamente imposible sería falsa y engañosa.

Los escenarios en los que puede producirse la pérdida total o sustancial del capital incluyen, sin limitarse a ellos: un evento de mercado extremo (black swan) que genere un movimiento de precio de varias decenas o cientos de pips en cuestión de segundos, agotando el capital disponible antes de que el stoploss pueda ejecutarse; la apertura del mercado con un gap bajista masivo que haga inútil el stoploss configurado; un período prolongado de condiciones de mercado adversas para la estrategia que agote gradualmente el capital a través de múltiples operaciones con pérdida; la acumulación de costes de transacción (spreads, comisiones, swaps nocturnos) en períodos de baja actividad del mercado; o cualquier combinación de los factores de riesgo descritos en este documento.

17. Riesgo de Tipo de Cambio (FX)

El par XAU/USD cotiza el precio del oro en dólares americanos. Si la moneda funcional del usuario —la divisa en la que mantiene su patrimonio, sus ingresos y sus gastos— no es el dólar americano, el usuario está expuesto a un riesgo de tipo de cambio adicional al riesgo propio del mercado de oro. Este riesgo de divisas puede incrementar o reducir las pérdidas o beneficios en términos de la moneda funcional del usuario, de manera independiente al resultado de las operaciones medido en dólares.

Por ejemplo: si un usuario cuya moneda funcional es el euro obtiene beneficios en dólares del 10% sobre su capital, pero durante el mismo período el dólar se deprecia un 8% frente al euro, el beneficio neto medido en euros será de apenas el 2%. A la inversa, las pérdidas en dólares pueden verse amplificadas por una apreciación del dólar frente a la moneda local del usuario.

Rich Capital LLC no ofrece ningún mecanismo de cobertura de riesgo de tipo de cambio ni asesora sobre estrategias de hedging cambiario. El usuario que opere desde una cuenta denominada en una divisa distinta al dólar americano debe ser plenamente consciente de esta exposición adicional y evaluar su impacto potencial sobre sus resultados netos.

18. Riesgo Regulatorio y Jurisdiccional

El marco regulatorio aplicable a los servicios de trading automatizado, a los proveedores de señales de trading y a los sistemas de gestión algorítmica de carteras es altamente heterogéneo a nivel internacional y está sujeto a cambios frecuentes y sustanciales por parte de las autoridades competentes. Las principales autoridades regulatorias cuyas disposiciones son relevantes en el contexto de los servicios ofrecidos por Rich Capital LLC y de la actividad de trading del usuario incluyen:

• CFTC (Commodity Futures Trading Commission) y NFA (National Futures Association): regulan el trading de materias primas y futuros en los Estados Unidos, incluyendo el XAU/USD cuando se opera a través de entidades registradas en EEUU. Sus reglas son aplicables a todas las personas que residan o realicen negocios en EEUU.
• SEC (Securities and Exchange Commission): regula los mercados de valores en los Estados Unidos y puede tener jurisdicción sobre ciertos productos financieros o actividades que sean clasificadas como valores según la legislación americana.
• FINRA (Financial Industry Regulatory Authority): organismo de autorregulación del sector de valores en los Estados Unidos cuyas reglas pueden ser aplicables a determinados tipos de actividad de brokerage.
• ESMA (European Securities and Markets Authority) y las autoridades nacionales competentes de los Estados Miembros de la Unión Europea bajo el marco MiFID II / MiFIR: establecen los estándares de protección al inversor minorista en la UE, incluyendo límites de apalancamiento (30:1 para pares de divisas principales, 20:1 para oro), obligaciones de advertencia de riesgo, y restricciones sobre la comercialización de productos complejos.
• FCA (Financial Conduct Authority) del Reino Unido: regula la prestación de servicios de inversión en Gran Bretaña con estándares similares aunque independientes a MiFID II.
• ASIC (Australian Securities and Investments Commission): regula los servicios financieros en Australia, incluyendo la prestación de servicios de trading automatizado.

Adicionalmente, Rich Capital LLC se reserva el derecho de suspender o cancelar el acceso al servicio en cualquier jurisdicción donde determine que la prestación del mismo puede generar obligaciones regulatorias no asumibles o conflictos con la normativa local aplicable.

19. Riesgo Sistémico y Contagio Financiero

El riesgo sistémico hace referencia a la posibilidad de que una perturbación en un componente del sistema financiero global se propague de manera descontrolada afectando a la totalidad del sistema, incluso a mercados y activos que bajo condiciones normales no estarían correlacionados con el evento desencadenante. Los episodios de riesgo sistémico se caracterizan por una drástica reducción de la liquidez en múltiples mercados simultáneamente, un aumento masivo de la volatilidad, la quiebra o intervención gubernamental de instituciones financieras de importancia sistémica, y el colapso temporal de los mecanismos normales de formación de precio.

Ejemplos históricos de eventos sistémicos que afectaron profundamente al mercado de oro incluyen: la crisis financiera global de 2008 (quiebra de Lehman Brothers, congelación del mercado interbancario), la crisis de deuda soberana europea de 2010-2012, el flash crash del franco suizo en enero de 2015 (cuando el SNB eliminó el suelo de 1,20 frente al euro), el período de COVID-19 en marzo de 2020 (cuando el oro cayó simultáneamente con las bolsas por liquidación forzada de posiciones), y la invasión rusa de Ucrania en febrero de 2022.

Durante episodios de riesgo sistémico, las correlaciones entre activos colapsan hacia +1 o -1, los modelos de riesgo calibrados en condiciones normales pierden validez, y los sistemas automatizados pueden sufrir pérdidas masivas en períodos muy cortos. Rich Capital LLC no puede proteger al usuario contra este tipo de eventos y no asume ninguna responsabilidad por las pérdidas que los mismos puedan causar.

20. Riesgo de Cisne Negro (Black Swan)

El concepto de "cisne negro" —popularizado por el filósofo y matemático financiero Nassim Nicholas Taleb— hace referencia a eventos que son: (i) estadísticamente improbables según los modelos convencionales basados en datos históricos; (ii) de impacto extremadamente elevado cuando ocurren; y (iii) racionalizados en retrospectiva como "predecibles" una vez que han ocurrido. Los eventos de cisne negro son, por definición, imposibles de anticipar de manera sistemática mediante el análisis de datos históricos.

En el contexto del mercado de oro, los cisnes negros pueden manifestarse como: movimientos de precio de carácter excepcional que superen en múltiples desviaciones estándar cualquier movimiento previsto por los modelos de riesgo (movimientos de 5σ, 6σ o superiores que según la distribución normal deberían ocurrir menos de una vez en la historia del universo, pero que en mercados financieros ocurren con frecuencia perturbadora); anuncios de política monetaria que contradigan totalmente las expectativas del mercado; eventos geopolíticos sin precedentes; o fallas técnicas coordinadas de infraestructura financiera global.

21. Riesgo Geopolítico

El precio del oro mantiene una relación histórica bien documentada con el nivel de tensión geopolítica global. En períodos de escalada de conflictos internacionales, el oro tiende a apreciarse como activo refugio. Sin embargo, esta correlación no es estable ni mecánica: existen episodios en los que el oro cae durante crisis geopolíticas agudas (por ejemplo, por necesidades de liquidez que fuerzan a los inversores institucionales a vender activos incluso los considerados refugio), y otros en los que se aprecia de manera desmesurada y sostenida.

Los factores geopolíticos que pueden impactar de manera significativa sobre el precio del XAU/USD incluyen: conflictos armados en regiones productoras de materias primas o con influencia sobre las rutas comerciales globales; sanciones económicas entre potencias mundiales y sus efectos sobre el sistema financiero internacional; crisis diplomáticas entre las principales potencias nucleares; ataques terroristas de gran escala; desestabilización política en economías emergentes con alta demanda de oro físico; y cambios en las políticas de reservas de oro de los bancos centrales de economías de importancia sistémica como China, Rusia, India o Turquía.

Estos eventos son, por naturaleza, impredecibles en cuanto a su momento de ocurrencia, su duración y su impacto específico sobre el precio del oro. El usuario de Jarvis Pro debe ser consciente de que el sistema opera en un entorno geopolítico global que puede cambiar de manera brusca e impredecible, y que dichos cambios pueden tener consecuencias materiales sobre el rendimiento del algoritmo.

22. Riesgo de Política Monetaria

La política monetaria de los principales bancos centrales del mundo —en particular la de la Reserva Federal de los Estados Unidos— es uno de los determinantes más poderosos del precio del oro a corto, medio y largo plazo. La relación entre las decisiones de política monetaria y el precio del oro opera a través de múltiples canales: el nivel de los tipos de interés reales (tipos nominales menos inflación esperada), cuya correlación negativa con el precio del oro es una de las relaciones más robustas en finanzas; el coste de oportunidad de mantener oro (que no paga interés ni dividendo) frente a activos de renta fija; la fortaleza del dólar americano, que tiene correlación históricamente negativa con el oro; y las expectativas de inflación a largo plazo, que el oro históricamente ha cubierto como activo refugio contra la devaluación monetaria.

Cambios inesperados o más drásticos de lo previsto en la política monetaria —como un ciclo de subidas de tipos más agresivo de lo anticipado, una reversión abrupta hacia tipos negativos, o una expansión cuantitativa masiva— pueden producir movimientos de precio en el oro que estén fuera del rango de variación esperado por el algoritmo, comprometiendo su rendimiento o generando pérdidas.

23. Riesgo de Inflación, Deflación y Entorno Macroeconómico

El entorno macroeconómico general —caracterizado por los niveles y tendencias de inflación, crecimiento económico, desempleo, productividad y balanzas de pagos de las principales economías— afecta de manera persistente y compleja al precio del oro. Históricamente, el oro ha sido considerado una cobertura (hedge) contra la inflación, si bien la evidencia empírica sobre la efectividad de esta cobertura en horizontes de corto y medio plazo es mixta e inconsistente.

En entornos de inflación elevada sostenida, el precio del oro tiende a apreciarse en términos nominales, pero puede depreciarse en términos reales. En entornos deflacionarios, el oro puede comportarse de manera impredecible dependiendo de si la deflación es percibida como síntoma de recesión severa (favorable para el oro como refugio) o como consecuencia de un aumento de productividad (desfavorable para el oro). El algoritmo de Jarvis Pro no fue diseñado para adaptarse dinámicamente a todos los posibles entornos macroeconómicos, y puede exhibir un rendimiento deteriorado en condiciones macroeconómicas sustancialmente diferentes a las del período histórico de calibración.

24. Riesgo de Concentración — Exposición Única a XAU/USD

Jarvis Pro opera exclusivamente sobre un único par de activos: XAU/USD. Esta concentración absoluta en un único instrumento constituye el polo opuesto de la diversificación, que es el principio fundamental de la gestión de cartera moderna tal como fue formulado por Harry Markowitz en la Teoría de Cartera Moderna (MPT) y posteriormente desarrollado en el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) y en una extensa literatura académica sobre gestión de riesgo.

La concentración en un único instrumento implica que el rendimiento del usuario depende completamente del comportamiento de un único mercado. No existe ningún efecto de diversificación que pueda amortiguar las pérdidas: cuando el XAU/USD se mueve en contra de las posiciones del algoritmo, la totalidad del capital está expuesta a esa pérdida sin ninguna compensación proveniente de activos no correlacionados o negativamente correlacionados. Esta característica amplifica la volatilidad del capital del usuario respecto a lo que se obtendría con un portafolio diversificado.

25. Riesgo de Correlación en Condiciones de Estrés

En condiciones normales de mercado, el oro exhibe correlaciones bajas o negativas con muchos otros activos financieros (acciones, bonos corporativos de alta calidad crediticia), lo que fundamenta su uso como activo diversificador. Sin embargo, en condiciones de estrés de mercado severo, estas correlaciones tienden a converger hacia valores cercanos a +1, fenómeno conocido como correlation breakdown o colapso de correlaciones.

Durante eventos de estrés sistémico, los gestores de cartera institucionales se ven forzados a vender posiciones en todos los activos —incluido el oro— para obtener liquidez, lo que puede provocar caídas simultáneas en todos los mercados. En estos escenarios, las ventajas históricas del oro como activo refugio pueden verse temporalmente anuladas, y el algoritmo puede sufrir pérdidas inesperadas precisamente cuando el contexto general ya es adverso para el usuario.

26. Riesgo Psicológico del Operador

Si bien Jarvis Pro es un sistema automatizado diseñado para eliminar las decisiones emocionales del proceso de trading, el usuario no está exento de los riesgos psicológicos asociados a la observación en tiempo real de las oscilaciones de su capital. La psicología del inversor documenta de manera extensa los sesgos cognitivos que llevan a tomar decisiones subóptimas: la aversión a la pérdida (loss aversion) lleva a los inversores a cerrar prematuramente posiciones ganadoras y mantener posiciones perdedoras en contra de lo racional; el sesgo de recencia (recency bias) lleva a extrapolar tendencias recientes hacia el futuro de manera no fundada; y el sesgo de confirmación (confirmation bias) lleva a buscar información que confirme decisiones ya tomadas.

Estos sesgos pueden llevar al usuario a: interrumpir el funcionamiento del sistema durante períodos de drawdown temporal que son estadísticamente normales y esperables en cualquier estrategia de trading; aumentar el tamaño de lote de manera imprudente después de períodos de beneficios, incrementando la exposición al riesgo precisamente cuando el riesgo de reversión a la media es mayor; retirar el sistema del mercado en el peor momento posible, justo antes de un período de recuperación; o modificar los parámetros de riesgo del sistema de manera no fundamentada en respuesta a emociones de miedo o codicia.

27. Riesgo Fiscal

Los beneficios obtenidos mediante el trading, incluyendo los generados a través de sistemas automatizados como Jarvis Pro, pueden estar sujetos a obligaciones tributarias en la jurisdicción fiscal del usuario. La naturaleza y el alcance de estas obligaciones varían significativamente entre jurisdicciones y dependen de factores como: la residencia fiscal del usuario, el tipo de instrumento negociado (forex al contado, CFDs, futuros), la frecuencia de las operaciones, el importe total de los beneficios, la calificación del usuario como inversor minorista o profesional, y la existencia de tratados de doble imposición entre el país de residencia del usuario y la jurisdicción donde opera el broker.

En muchas jurisdicciones, los beneficios de trading están sujetos a impuesto sobre la renta (IRPF o equivalente) o a impuesto sobre las ganancias de capital, con tipos que pueden variar entre el 15% y el 50% dependiendo del país y del importe total de las ganancias. En algunos países, las pérdidas de trading son deducibles de otros ingresos o de ganancias futuras, con limitaciones temporales específicas. La correcta declaración de los ingresos de trading y el cumplimiento de todas las obligaciones fiscales aplicables es responsabilidad exclusiva del usuario.

28. Riesgo de Conflicto de Intereses

Rich Capital LLC es una empresa que comercializa suscripciones al servicio Jarvis Pro a cambio de una tarifa mensual o periódica. Este modelo de negocio crea una alineación parcial de intereses con el usuario: Rich Capital LLC tiene incentivos para que el usuario permanezca suscrito, lo cual depende en parte del rendimiento percibido del sistema. Sin embargo, la estructura de comisiones basada en suscripción fija —en contraposición a un modelo de comisión sobre beneficios— implica que Rich Capital LLC recibe sus ingresos con independencia de que el usuario obtenga beneficios o pérdidas en su trading.

Esta asimetría constituye un conflicto de intereses potencial que el usuario debe conocer: Rich Capital LLC no comparte las pérdidas del usuario, y su modelo de ingresos es compatible con que el usuario opere con pérdidas sostenidas siempre que continúe pagando la suscripción. El usuario debe evaluar críticamente el rendimiento del sistema con independencia de cualquier material de marketing o proyecciones proporcionadas por Rich Capital LLC, y basar sus decisiones de continuación o cese del servicio en un análisis objetivo de su experiencia real de trading.

Rich Capital LLC manifiesta explícitamente que no actúa como gestor discrecional de la cartera del usuario, que no tiene acceso a los fondos del usuario en ningún momento, y que su relación con el usuario es exclusivamente la de proveedor de un software de trading. Jarvis Pro ejecuta operaciones en la cuenta del usuario según parámetros predefinidos de manera algorítmica, sin intervención humana caso a caso por parte de Rich Capital LLC.

29. Rendimiento Pasado y Resultados Históricos — Limitaciones Fundamentales

La divulgación del rendimiento histórico de un sistema de trading es una práctica estándar en la industria, sometida a reglas estrictas de presentación en las jurisdicciones con regulación financiera avanzada. La finalidad de esta divulgación es proporcionar al inversor información sobre el comportamiento pasado del sistema, no una garantía ni una predicción de comportamiento futuro. Esta distinción, aunque universalmente conocida en su forma de advertencia genérica, merece una explicación detallada de por qué el rendimiento pasado es un indicador especialmente limitado de rendimiento futuro en el contexto de sistemas de trading algorítmico.

Las razones por las que los resultados históricos de Jarvis Pro no deben ser utilizados como base principal para tomar decisiones de inversión incluyen:

• Cambio en las condiciones de mercado: Las condiciones de liquidez, volatilidad, correlación y comportamiento del mercado de oro durante el período histórico analizado pueden no repetirse. Los mercados son sistemas dinámicos que evolucionan constantemente.
• Riesgo de sobreajuste no detectable: No es posible determinar con certeza desde el exterior si el rendimiento histórico refleja una ventaja estadística genuina del algoritmo o es parcialmente el resultado de sobreoptimización sobre datos históricos.
• Período de muestra limitado: Cualquier período histórico de rendimiento, por extenso que sea, es una muestra finita de un proceso estocástico potencialmente no estacionario. Las conclusiones extraídas de una muestra limitada tienen un nivel de significancia estadística limitado en lo que respecta a la predicción de resultados futuros.
• Efectos de escala: Una estrategia que funciona bien con determinados volúmenes de capital puede verse afectada por el impacto de mercado cuando el número de usuarios o el capital gestionado se incrementa sustancialmente.
• Supervivencia selectiva: Los resultados mostrados corresponden a períodos en los que el sistema ha estado activo. Los períodos en los que el sistema fue retirado del mercado, modificado o suspendido pueden no estar representados en los resultados publicados.

30. Proyecciones, Simulaciones y Calculadora de Rendimiento — Advertencia Extendida

La calculadora de rendimiento disponible en la plataforma Jarvis Pro es una herramienta de proyección matemática que genera escenarios numéricos hipotéticos basados en parámetros de entrada proporcionados por el usuario (capital inicial, porcentaje de rendimiento mensual asumido, período de proyección) y en datos de rendimiento histórico del sistema. La naturaleza de estas proyecciones es exclusivamente ilustrativa y educativa; en ningún caso deben ser interpretadas como predicciones, promesas, garantías ni compromisos de resultados futuros.

Las proyecciones de la calculadora de Jarvis Pro presentan limitaciones fundamentales que el usuario debe comprender en su totalidad:

• Suposición de rendimiento constante: Las proyecciones de interés compuesto asumen típicamente que el rendimiento mensual es constante período a período. En la realidad, el rendimiento de cualquier estrategia de trading es altamente variable: hay meses con rendimientos positivos elevados, meses con rendimientos positivos bajos, meses con rendimientos negativos moderados, y meses con rendimientos negativos severos. La variabilidad real del rendimiento determina el resultado neto a largo plazo de manera muy diferente a como lo hace el rendimiento promedio constante.
• Efecto del drawdown sobre el interés compuesto: El crecimiento compuesto es matemáticamente asimétrico: una pérdida del 50% requiere una ganancia posterior del 100% para recuperar el capital original. Un período de drawdown significativo en las fases iniciales de la proyección puede comprometer de manera irreversible el crecimiento proyectado del capital, incluso si el rendimiento promedio a largo plazo coincide con lo proyectado.
• Ausencia de costes de transacción variables: Las proyecciones pueden no reflejar con precisión los costes variables de transacción (spreads, comisiones, swaps nocturnos) que varían con las condiciones de mercado y el broker del usuario.
• Ausencia de impuestos: Las proyecciones muestran resultados brutos antes de impuestos. Dependiendo de la jurisdicción fiscal del usuario, la obligación tributaria sobre los beneficios puede reducir significativamente el rendimiento neto efectivo.
• Suposición de no retiro de fondos: Las proyecciones de interés compuesto asumen generalmente que ningún beneficio es retirado de la cuenta durante el período proyectado. La retirada periódica de beneficios reduce el efecto del interés compuesto y modifica significativamente el resultado final.

31. Cuentas Auditadas — Naturaleza y Limitaciones de la Auditoría Myfxbook

Rich Capital LLC muestra en su plataforma resultados de cuentas de trading verificadas y auditadas a través de Myfxbook, un servicio de terceros ampliamente utilizado en la industria del trading para la verificación independiente de estadísticas de cuentas de MetaTrader. La verificación de Myfxbook confirma que las estadísticas mostradas corresponden a operaciones reales ejecutadas en la cuenta de trading indicada, y que dichas estadísticas no han sido manipuladas manualmente.

Sin embargo, la verificación de Myfxbook presenta limitaciones inherentes que el usuario debe conocer:

• No verifica la estrategia utilizada: Myfxbook confirma que las operaciones ocurrieron, pero no verifica que el sistema utilizado para generar dichas operaciones sea el mismo sistema (Jarvis Pro) que se oferta actualmente, ni que los parámetros de riesgo utilizados sean los mismos que se aplicarán en la cuenta del usuario.
• No descarta la selección de cuentas: El proveedor de un sistema de trading puede haber operado múltiples cuentas simultáneamente y seleccionar para la presentación pública únicamente aquellas con el mejor rendimiento, descartando las cuentas con rendimiento desfavorable. Myfxbook no puede verificar la existencia de cuentas adicionales no publicadas.
• No garantiza condiciones idénticas: Las condiciones de ejecución (broker, spread, latencia, capital inicial, nivel de apalancamiento, hora de las operaciones) de la cuenta auditada pueden diferir significativamente de las condiciones de la cuenta del usuario, resultando en diferencias de rendimiento no relacionadas con el algoritmo.
• No audita la gestión del riesgo futuro: La verificación histórica de Myfxbook no garantiza que el sistema continuará operando con los mismos parámetros de riesgo en el futuro.
• Rendimientos pasados en la cuenta auditada no predicen rendimientos futuros: Esta limitación fundamental, descrita en la sección anterior, aplica con igual fuerza a las estadísticas verificadas por Myfxbook.

32. Idoneidad del Inversor — Perfil de Riesgo Requerido

Los servicios de trading automatizado con apalancamiento sobre materias primas, como los ofrecidos por Rich Capital LLC a través de Jarvis Pro, están diseñados para inversores que cumplen un perfil de idoneidad específico. Bajo los marcos regulatorios de protección al inversor de la Unión Europea (MiFID II), el Reino Unido (FCA) y otras jurisdicciones desarrolladas, los proveedores de servicios de inversión están obligados a evaluar la idoneidad (suitability) del producto para cada cliente, verificando que el cliente comprende los riesgos y tiene la capacidad financiera para asumirlos.

El uso de Jarvis Pro presupone que el usuario posee los siguientes atributos:

• Conocimiento funcional del mercado Forex y de metales preciosos, incluyendo la mecánica del apalancamiento, los spreads, el slippage y los mecanismos de ejecución de órdenes en MetaTrader.
• Capacidad financiera para asumir la pérdida total del capital asignado a Jarvis Pro sin que ello afecte su situación financiera personal o familiar.
• Tolerancia psicológica a la volatilidad del capital y a los períodos de drawdown sin necesidad de acceder al capital invertido para cubrir necesidades inmediatas.
• Comprensión genuina de que los sistemas automatizados de trading no eliminan el riesgo de pérdida y que los rendimientos futuros son inciertos.
• Acceso a asesoramiento financiero independiente para complementar la información proporcionada por Rich Capital LLC.

33. Declaración de No Garantía y Exención de Responsabilidad Integral

Rich Capital LLC, sus directivos, accionistas, empleados, asesores, representantes y cualquier entidad afiliada o relacionada (en adelante, colectivamente, "Rich Capital") declara y notifica expresamente al usuario lo siguiente, en los términos más amplios permitidos por la ley aplicable:

Rich Capital NO garantiza, ni expresa ni implícitamente: (i) ningún nivel mínimo de rendimiento del sistema Jarvis Pro en ningún período de tiempo; (ii) la ausencia de pérdidas en el capital invertido por el usuario; (iii) la continuidad del servicio de manera ininterrumpida; (iv) que el algoritmo funcione de manera idéntica en la cuenta del usuario a como lo ha hecho en cuentas de referencia o en backtesting histórico; (v) que los resultados históricos mostrados sean representativos de los resultados futuros; (vi) que el sistema no sufra errores, bugs o comportamientos inesperados; (vii) que los brokers compatibles con el sistema no cambien sus condiciones de operación; (viii) que el marco regulatorio aplicable no cambie de manera que afecte al servicio; ni (ix) ninguna otra condición, resultado o característica del servicio no expresamente garantizada por escrito en el acuerdo comercial suscrito entre el usuario y Rich Capital LLC.

Rich Capital NO será responsable frente al usuario, ni bajo ninguna teoría legal (responsabilidad contractual, responsabilidad extracontractual, responsabilidad objetiva, negligencia u otra), por: (i) pérdidas de capital derivadas del trading ejecutado por Jarvis Pro; (ii) lucro cesante, pérdida de oportunidades de inversión o pérdida de beneficios esperados; (iii) daños indirectos, incidentales, consecuentes, punitivos o especiales; (iv) pérdidas derivadas de la elección de broker por parte del usuario; (v) pérdidas derivadas de fallos de conectividad, fallos de la plataforma MetaTrader, o fallos del broker; (vi) pérdidas derivadas de eventos de fuerza mayor o cisnes negros; (vii) pérdidas derivadas de cambios regulatorios; ni (viii) ningún otro daño o perjuicio relacionado con el uso del servicio.

34. Jarvis Pro NO es Asesoría Financiera — Declaración Extendida

Jarvis Pro es una herramienta tecnológica de software. Rich Capital LLC es una empresa tecnológica que desarrolla y comercializa software de trading automatizado. Ni Jarvis Pro como producto, ni Rich Capital LLC como empresa, ni ninguno de sus representantes, empleados o afiliados actúan, ni deben ser entendidos como actuando, en calidad de: asesor financiero, asesor de inversiones, gestor discrecional de carteras, analista financiero registrado, corredor de valores, corredor de materias primas, ni ninguna otra categoría de profesional financiero regulado.

En particular, Rich Capital LLC declara expresamente que:

• No está registrada ante la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) como Commodity Pool Operator (CPO) ni como Commodity Trading Advisor (CTA), ni como ninguna otra categoría de entidad regulada bajo la Commodity Exchange Act de los Estados Unidos.
• No está registrada ante la SEC (Securities and Exchange Commission) como Investment Advisor bajo la Investment Advisers Act de 1940, ni como ninguna otra categoría de entidad regulada bajo la Securities Exchange Act de los Estados Unidos.
• No está autorizada por la FCA (Financial Conduct Authority) del Reino Unido para la prestación de servicios de inversión regulados bajo el Financial Services and Markets Act 2000.
• No está autorizada por ninguna autoridad competente de la Unión Europea para la prestación de servicios de inversión regulados bajo la Directiva MiFID II (Directiva 2014/65/UE) ni bajo ninguna otra directiva o reglamento de la UE en materia de servicios financieros.
• No ofrece recomendaciones personalizadas de inversión: el sistema opera de manera idéntica para todos los usuarios con la misma configuración, sin considerar las circunstancias personales, financieras, fiscales o de cualquier otra índole de cada usuario individual.
• No puede determinar si el uso de Jarvis Pro es adecuado para la situación particular de ningún usuario específico.

La información proporcionada en la plataforma de Jarvis Pro —incluyendo pero no limitándose a estadísticas de rendimiento histórico, proyecciones de la calculadora, análisis de mercado, índices de riesgo, datos de cuentas auditadas, y cualquier comunicación de marketing— tiene exclusivamente una finalidad informativa general y no constituye en ningún caso asesoramiento financiero, de inversión, fiscal, legal o de ninguna otra naturaleza dirigido específicamente al usuario.

35. Acuse de Recibo, Consentimiento Informado y Declaración Final del Usuario

Al acceder, registrarse, suscribirse o utilizar los servicios de Jarvis Pro de cualquier forma —incluyendo el período de prueba gratuito si este estuviera disponible— el usuario declara, reconoce y acepta irrevocablemente, con plena consciencia y libre voluntad, lo siguiente:

• Ha leído el presente Aviso de Riesgos en su totalidad, sin excepción de ninguna sección.
• Ha comprendido el contenido de todas y cada una de las secciones de este documento, incluyendo las advertencias críticas destacadas en los bloques de alerta.
• Comprende y acepta que el trading con apalancamiento en XAU/USD conlleva el riesgo real y material de perder la totalidad de su capital invertido.
• Comprende y acepta que los resultados históricos de Jarvis Pro no son indicativos de resultados futuros y no constituyen ningún tipo de garantía.
• Comprende y acepta que las proyecciones de la calculadora son escenarios hipotéticos sin valor predictivo verificable.
• Acepta que Rich Capital LLC no es su asesor financiero y no actúa en su nombre como gestor de inversiones.
• Acepta que Rich Capital LLC no asume ninguna responsabilidad por las pérdidas derivadas del uso de Jarvis Pro.
• Ha consultado, o voluntariamente ha decidido no consultar a pesar de esta recomendación, con un asesor financiero independiente antes de utilizar el servicio.
• Invierte exclusivamente capital de riesgo genuino cuya pérdida total puede asumir sin afectar su situación financiera o vital.
• Es mayor de edad según la legislación de su jurisdicción de residencia y tiene plena capacidad legal para contratar servicios financieros.
• El uso de Jarvis Pro es legal en su jurisdicción de residencia y cumple con toda la normativa aplicable.
• Acepta mantenerse informado sobre los riesgos del trading y actualizar su comprensión de dichos riesgos de manera periódica.

36. Contacto y Consultas sobre este Documento

Si tiene preguntas, dudas o requiere aclaraciones sobre el contenido del presente Aviso de Riesgos, o si desea recibir información adicional sobre los riesgos asociados al uso de Jarvis Pro, puede ponerse en contacto con el equipo de soporte de Rich Capital LLC a través de los siguientes canales:

• Email: support@jarvispro.tech
• Telegram: @soporterich

Rich Capital LLC responderá a sus consultas en el plazo más breve posible dentro de los horarios de atención al cliente. Sin embargo, le instamos a que cualquier decisión de inversión que implique la utilización de fondos significativos sea consultada también —y principalmente— con un asesor financiero profesional e independiente, cuya orientación personalizada no puede ser sustituida por el soporte general que Rich Capital LLC puede ofrecer.

El presente Aviso de Riesgos fue redactado el 20 de marzo de 2026 y puede ser actualizado periódicamente para reflejar cambios en el servicio, en el entorno regulatorio o en los riesgos identificados. Le recomendamos revisar este documento periódicamente. La versión vigente estará siempre disponible en jarvispro.tech/legal/riesgos.php.